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  [摘要] 湘鄂情董事長孟凱曾表示，進(jìn)軍快餐、團(tuán)膳領(lǐng)域，湘鄂情有意打造“從上游農(nóng)產(chǎn)品食材基地到下游快餐門店”全產(chǎn)業(yè)鏈模式。公司并購的戰(zhàn)略目標(biāo)不僅僅是跨區(qū)域擴(kuò)張，更是通過三個品牌收購實(shí)現(xiàn)對中低端細(xì)分市場的快速覆蓋。

 

繼成功進(jìn)軍團(tuán)餐業(yè)務(wù)之后，湘鄂情(002306,股吧)在快餐業(yè)務(wù)方面再下一城。湘鄂情昨日公告，公司受讓上海齊鼎餐飲發(fā)展有限公司持有的上海味之都餐飲發(fā)展有限公司90%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價款為1.5億元。至此，公司酒樓業(yè)務(wù)、快餐業(yè)務(wù)、團(tuán)餐業(yè)務(wù)三大主業(yè)均已確立。

 

湘鄂情表示，收購味之都之后，公司中式快餐連鎖經(jīng)營得以確立，加上之前對龍德華餐飲管理有限公司的收購，公司酒樓業(yè)務(wù)、快餐業(yè)務(wù)、團(tuán)餐業(yè)務(wù)三大主業(yè)均已確立，有利于提高公司抗風(fēng)險能力及市場競爭能力。本次收購對公司有積極影響。

 

收購溢價逾400%

 

公告稱，“味之都”餐飲連鎖是由上海齊鼎餐飲發(fā)展有限公司精心打造的國內(nèi)中式快餐連鎖品牌，定位于高檔中式快餐，自1998年第一家門店開業(yè)，現(xiàn)已擁有52家直營店、9家單店加盟店。上海齊鼎餐飲發(fā)展有限公司為了更好地發(fā)展“味之都”餐飲連鎖品牌，于2012年6月投資成立了味之都發(fā)展公司，并把已有的“味之都”餐飲連鎖店等相關(guān)經(jīng)營性資產(chǎn)注入味之都。

 

公告顯示，味之都2011年度實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1.36億元，凈利潤1770.01萬元。根據(jù)評估結(jié)論，味之都發(fā)展公司的股東全部權(quán)益在評估基準(zhǔn)日2012 年7月31日的評估價值為15129萬元，與賬面凈資產(chǎn)3000萬元相比，本次評估增值12129萬元，增值率為404.29%。

 

覆蓋中低端細(xì)分市場

 

此前，湘鄂情曾發(fā)布公告，以不超過1.35億元的價格收購上海齊鼎90%股權(quán)。齊鼎餐飲是一家以中式快餐為主營業(yè)務(wù)的餐飲連鎖企業(yè)，旗下?lián)碛衅放?span lang="EN-US">“味之都”、“鼎中鼎”豆撈、“伊莎貝拉”比薩等。6月18日，湘鄂情北京首家“味之都”快餐店開業(yè)，同時旗下網(wǎng)上餐廳正式上線運(yùn)營。

 

湘鄂情董事長孟凱曾表示，進(jìn)軍快餐、團(tuán)膳領(lǐng)域，湘鄂情有意打造“從上游農(nóng)產(chǎn)品食材基地到下游快餐門店”全產(chǎn)業(yè)鏈模式。為此，湘鄂情調(diào)整公司架構(gòu)，分別成立了團(tuán)膳事業(yè)部和快餐事業(yè)部管理運(yùn)營新業(yè)務(wù)。

 

東興證券分析師劉家偉指出，與今年7月收購北京龍德華使公司能夠快速切入國內(nèi)團(tuán)膳市場不同的是，“味之都”的品牌定位是中式快餐。由此可見，公司并購的戰(zhàn)略目標(biāo)不僅僅是跨區(qū)域擴(kuò)張，更是通過三個品牌收購實(shí)現(xiàn)對中低端細(xì)分市場的快速覆蓋。

 

  簽“對賭協(xié)議”增資深圳海港

 

昨日，湘鄂情發(fā)布公告稱將增資深圳海港，并同時簽下“對賭協(xié)議”。

 

公告稱，公司與深圳市麥廣帆飲食策劃管理有限公司就深圳市海港飲食管理有限公司增資事項達(dá)成協(xié)議：公司向深圳海港增資8000萬元（其中450萬元作為新增注冊資本，其余金額計入深圳海港資本公積）；麥廣帆公司向深圳海港增資人民幣450萬元。增資完成后，深圳海港注冊資本為人民幣1000萬元。其中，麥廣帆公司持有深圳海港55%股份；湘鄂情持有深圳海港45%股份。

 

安信證券分析師董云翔指出，“對賭協(xié)議”確保深圳海港盈利持續(xù)高增長。根據(jù)協(xié)議，深圳海港將承接麥廣帆公司、原創(chuàng)概念、中山海港旗下24家餐飲企業(yè)的輸出管理、技術(shù)支援、品牌許可使用、顧問、管理及商號使用許可等業(yè)務(wù)。此外，深圳海港在今后的經(jīng)營中還將逐步收購麥廣帆旗下海港酒樓。麥廣帆公司承諾:深圳海港2012年下半年凈利潤不少于900萬元；2013年凈利潤不少于2000萬元；2014年至2016年凈利潤符合增長不低于30%、2017年凈利潤不低于5000萬元，如有不足，由其補(bǔ)足。

 

　　董云翔分析，此次增資深圳海港是湘鄂情進(jìn)一步擴(kuò)大中式酒樓業(yè)務(wù)的需要�，F(xiàn)階段，湘鄂情酒樓主要經(jīng)營以湘、鄂、粵菜為主的復(fù)合菜，海鮮特色相對不突出。在中國傳統(tǒng)菜系中，以海鮮為特色的粵菜市場體量大，且消費(fèi)沒有地域限制。深圳海港作為廣東海鮮酒樓業(yè)的一面旗幟，出品能力突出，而湘鄂情精耕北京高端餐飲市場，兩者合力有助于共同拓展北京及華東地區(qū)龐大的海鮮酒樓市場。